“理財小白”如何通過養(yǎng)老目標基金“老有所養(yǎng)”?
央廣網(wǎng)北京7月4日消息(記者梁婧 實習記者王吉星)據(jù)中央廣播電視總臺經(jīng)濟之聲《視聽大會》報道,近日證監(jiān)會研究起草了《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》。為何個人養(yǎng)老目標基金被納入“首批備選池”?個人投資者如何根據(jù)退休年限和風險承受能力挑選養(yǎng)老FOF?個人養(yǎng)老金配置思路及投資策略有哪些?主持人梁婧對話華夏基金養(yǎng)老金管理部總監(jiān)、中國養(yǎng)老金融50人論壇副秘書長孫博,和您共同解讀個人養(yǎng)老金如何投資公募基金。
PK銀行理財、保險,公募基金如何站穩(wěn)個人養(yǎng)老投資賽道?
未來,個人養(yǎng)老金市場是銀行理財、保險、公募基金“三駕馬車”同場競技。公募基金相較于其他二者有何突出特質和差異化服務?孫博給出公募基金“優(yōu)勢三板斧”。
一.投資屬性更強。公募基金短期波動較大,但長期投資回報也更高。養(yǎng)老金存續(xù)時間較長,屬于真正的長期資金,公募基金可提供專業(yè)投資服務,通過長期持有獲取合理回報。
二.參與難度更低。養(yǎng)老目標基金根據(jù)投資者需求設計,既可以通過自身風險承受能力選擇對應的養(yǎng)老目標風險基金,也可以通過退休時間選擇對應的養(yǎng)老目標日期基金,從而實現(xiàn)養(yǎng)老投資目的。
三.兼顧收益和風險的平衡。在不降低收益率的前提下,通過基金公司投研團隊和基金經(jīng)理的“選基”及配置固收能力,降低組合波動,改善投資者持有體驗,實現(xiàn)收益和風險的平衡與匹配。
如何實實在在“向投資者讓利”?
“向投資者讓利,適配養(yǎng)老屬性,服務大眾養(yǎng)老需求”是新規(guī)中明確突出強調的三個關鍵詞,公募基金如何做到監(jiān)管要求?孫博認為,首先,個人養(yǎng)老金投資公募基金,管理費和托管費優(yōu)惠,減免銷售服務費、申購費等政策都是實實在在為投資者讓利;其次,適配養(yǎng)老屬性要求產(chǎn)品運作上匹配養(yǎng)老特點,比如風格穩(wěn)定、策略清晰、長期業(yè)績良好、運作合規(guī)穩(wěn)??;最后,潛在產(chǎn)品的設計要匹配投資者全生命周期的養(yǎng)老需求,退休以后可以采取定期分紅、定期支付、定額贖回等方式長期領取,這是服務大眾養(yǎng)老需求的體現(xiàn)。孫博表示,這三個要求集中體現(xiàn)了公募基金服務國家養(yǎng)老保障事業(yè)的責任和使命。
養(yǎng)老目標日期基金VS養(yǎng)老目標風險基金
此次養(yǎng)老目標基金被首先納入“個人養(yǎng)老金投資備選池”,主要分為養(yǎng)老目標日期基金和養(yǎng)老目標風險基金兩大類。這兩類基金如何選?如何投?
養(yǎng)老目標日期基金指以退休日期為目標自動進行資產(chǎn)配置的基金,投資者只需要根據(jù)退休年齡選擇相應基金,基金經(jīng)理會根據(jù)投資者生命周期的特點做資產(chǎn)配置。對于個人投資者而言,是一個“傻瓜式”養(yǎng)老投資工具,適合沒有太多精力和投資經(jīng)驗的“小白”,如2060年退休,即選名稱為“2060”的養(yǎng)老目標日期基金產(chǎn)品。
養(yǎng)老目標風險基金分為保守、穩(wěn)健、均衡、進取幾類,越往后股票這種權益資產(chǎn)比例越高,比如“均衡”類產(chǎn)品會比“保守”和“穩(wěn)健”類的權益比例高,波動也更大。它適合有一定投資經(jīng)驗且清楚自己風險承受能力的“老司機”,或者新手也可以根據(jù)自己的投資者適應性評價報告選擇對應的養(yǎng)老目標風險基金產(chǎn)品。
收益率為何分化?
面對同樣基金類型和市場環(huán)境,養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)一定分化。孫博分析認為有以下兩方面的原因。
一.產(chǎn)品設計。養(yǎng)老目標基金有1年、3年、5年持有期,不同持有期對應的權益資產(chǎn)比例上限不同,因此導致業(yè)績分化。此外,即便持有期一樣的產(chǎn)品,權益和固收資產(chǎn)的配比也會有一定差別,資產(chǎn)配置不同也會導致收益不同。
二.產(chǎn)品運營。不同基金公司、不同基金經(jīng)理,對于市場風格的判斷有所不同,選擇子基金的過程和方法上各公司也有不同,最終,因素疊加導致收益分化。
個人養(yǎng)老基金,怎么選?
在挑選養(yǎng)老目標基金時,除了關注長期價值投資、基金底層“資產(chǎn)包”配置及基金經(jīng)理投資風格之外,孫博表示個人投資者還需關注三個維度:對自己的認知、對基金公司的認知、對產(chǎn)品的認知。
一.適合自己。切忌跟風,盲目追求高收益,要對自身養(yǎng)老投資目標和風險水平有清晰認知,這是配置養(yǎng)老資產(chǎn)的第一要務。
二.聚焦頭部公司。大型基金公司在養(yǎng)老目標基金的投研團隊以及基金經(jīng)理研究水平等各方面擁有一定優(yōu)勢,產(chǎn)品風險控制能力、穩(wěn)健性相對更高。
三.警惕風險。不能只關注收益率,還要通過關注波動率、最大回撤、夏普比例等指標關注風險控制情況。
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