證監(jiān)會發(fā)布通知推出二十三項政策舉措

　　支持受疫情影響嚴重地區(qū)行業(yè)加快恢復(fù)發(fā)展

　　本報記者 周芬棉

　　近段時間，國內(nèi)疫情形勢嚴峻復(fù)雜，內(nèi)外部環(huán)境不確定性加大。受多重因素影響，一些企業(yè)包括上市公司停工停產(chǎn)、業(yè)績下滑，中下游上市公司成本上升，部分行業(yè)受疫情影響恢復(fù)艱難，民營控股和中小上市公司經(jīng)營困難明顯增加。

　　疫情當前，各相關(guān)部門紛紛出臺政策措施，支持市場主體恢復(fù)發(fā)展。證監(jiān)會也于日前發(fā)布《關(guān)于進一步發(fā)揮資本市場功能支持受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)加快恢復(fù)發(fā)展的通知》(以下簡稱《通知》)，推出四方面23項政策舉措，直擊問題要害，條條舉措如同對上市公司打了一劑強心針，將對相關(guān)地區(qū)和行業(yè)企業(yè)走出困境提供巨大幫助。

　　專家認為，此次《通知》與證監(jiān)會此前發(fā)布的相關(guān)政策相比，更有針對性、涉及面更廣、力度更大、包容性更強。

　　針對性強涉及面廣

　　證監(jiān)會有關(guān)負責人稱，自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，證監(jiān)會系統(tǒng)認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，與相關(guān)部門共同出臺一系列政策措施，為統(tǒng)籌抗擊疫情、防范風險和經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展提供了有力支持。

　　據(jù)北京市京都律師事務(wù)所管委會委員李波律師介紹，《通知》發(fā)布前，證監(jiān)會先后發(fā)布多項類似政策。2020年1月31日，證監(jiān)會與央行、銀保監(jiān)會等五部門發(fā)布《關(guān)于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，據(jù)此，2020年2月3日，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布《關(guān)于發(fā)行監(jiān)管工作支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情相關(guān)安排的通知》。

　　在北京觀韜中茂律師事務(wù)所管理合伙人蘇波律師看來，該通知提出了實施延長公司債許可批復(fù)時限、對IPO發(fā)審時限、再融資批文有效期暫緩計算、延期披露定期報告等多項具體措施，對疫情嚴重地區(qū)上市公司發(fā)行各項業(yè)務(wù)提供極大便利。

　　2020年是各項支持政策密緊出臺的一年。李波說，2020年5月26日，銀保監(jiān)會牽頭央行、證監(jiān)會及發(fā)改委等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步強化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，大力度全方位支持中小微企業(yè)恢復(fù)發(fā)展。

　　2022年，證監(jiān)會再發(fā)《通知》。證監(jiān)會有關(guān)負責人稱，《通知》主要針對受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)，包括上海、吉林等全面實行封控管理、靜態(tài)管理等措施的區(qū)域，以及餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸?shù)仁芤咔橛绊憞乐氐男袠I(yè)。《通知》著眼于加大直接融資支持力度、實施延期展期政策、優(yōu)化監(jiān)管工作安排、發(fā)揮行業(yè)機構(gòu)作用等四個方面，推出23項更有針對性、涉及面更廣的支持舉措。

　　大大加快審核進程

　　蘇波認為，在加大直接融資支持力度方面，《通知》與此前政策相比，更加具體，涵蓋面更廣。《通知》中明確，受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)申請首發(fā)上市、北交所上市、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的，實施專人對接、即報即審、審過即發(fā)；對受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)上市公司的并購重組開放“小額快速”通道；放寬募集配套資金用于補充流動資金、償還債務(wù)的比例限制，這些措施大大加快了審核進程，有利于企業(yè)的快速融資。

　　李波說，當前募集資金用于補充流動資金、償還債務(wù)比例的限制為30%，為加快企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、保障企業(yè)的正常經(jīng)營，《通知》放寬了受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)上市公司上述比例的限制，這一力度在之前是未曾出現(xiàn)過的。

　　除這些由監(jiān)管機構(gòu)的支持措施之外，《通知》還明確，加快公募基金產(chǎn)品特別是權(quán)益類基金、抗疫主題基金等產(chǎn)品的審核進度。對受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)相關(guān)基金產(chǎn)品的行政許可事項，依法依規(guī)給予支持。

　　給予適當監(jiān)管包容

　　李波認為，針對當前疫情的嚴峻形勢，上海、北京兩大重要城市堅決落實“動態(tài)清零”的政策，實施居家辦公。在此背景下，證監(jiān)會發(fā)布《通知》的多種舉措，體現(xiàn)了監(jiān)管溫度，也更有針對性。

　　《通知》要求通過視頻會議等方式，確保發(fā)審委會議、重組委會議、上市委會議正常推進，從而確保企業(yè)能夠盡快進入資本市場，拓展企業(yè)的融資途徑，降低企業(yè)的融資成本，保障企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。

　　《通知》允許發(fā)行人、上市公司、中介機構(gòu)可以通過電子簽章方式提交申報材料、問詢回復(fù)等相關(guān)文件；申請發(fā)行債券的，在無法及時簽字蓋章時可視情況先由主承銷商說明再后續(xù)補充提交；對擬以去年申請首發(fā)上市、北交所上市的，如現(xiàn)場走訪困難，證監(jiān)局可采取非現(xiàn)場驗收方式；對因疫情嚴重影響上市公司、業(yè)績大幅下滑的，對發(fā)行人和相關(guān)保薦機構(gòu)給予適當監(jiān)管包容；對受疫情影響嚴重地區(qū)的新設(shè)證券基金機構(gòu)，可通過線上視頻的方式開展現(xiàn)場檢查，后續(xù)補充核查，支持其盡快取得業(yè)務(wù)許可證。

　　關(guān)于監(jiān)管包容的內(nèi)容，也是此次《通知》的一大亮點。李波說，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，公開發(fā)行證券并上市當年業(yè)績大幅下滑的，可以對保薦機構(gòu)、保薦代表人采取暫停資格、認定為不適當人選等監(jiān)管措施，但是此次《通知》第3條則明確2022年上市當年因受疫情影響業(yè)績大幅下滑的，對發(fā)行人和相關(guān)保薦機構(gòu)給予適當監(jiān)管包容。這有助于解決保薦機構(gòu)的后顧之憂，激發(fā)起服務(wù)企業(yè)的積極性，幫助企業(yè)盡快渡過難關(guān)。

　　需要關(guān)注的是，因北交所加入證券交易所之列，此次減免費用范圍更廣。依據(jù)《通知》，滬深證券交易所免收上市公司2022年度上市初費、上市年費和股東大會網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)費。北交所免收上市公司2022年上市年費。全國股轉(zhuǎn)公司免收相關(guān)地區(qū)掛牌公司2022年掛牌初費和年費。中國結(jié)算免收相關(guān)發(fā)行人2022年登記結(jié)算費用。各期貨交易所減收相關(guān)期貨經(jīng)營機構(gòu)手續(xù)費、減免席位費。支持各協(xié)會通過免收減收會費、延期交納會費、免費培訓(xùn)等方式，加大會員服務(wù)力度。

　　《通知》提出的實施延期展期政策，體現(xiàn)了監(jiān)管彈性。比如受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)發(fā)行人的反饋意見、審核問詢回復(fù)時限可以延長3個月，告知函回復(fù)時限可以延長1個月；企業(yè)申報發(fā)行公司債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的，暫緩計算審核階段反饋意見回復(fù)時限、中止時限3個月等。

　　在蘇波看來，《通知》中無論是提出加大直接融資力度、還是有關(guān)監(jiān)管的多項舉措，都具有很強的操作性，能夠直接落地，有效支持市場主體恢復(fù)發(fā)展。

　　蘇波認為，《通知》還鼓勵和支持行業(yè)機構(gòu)充分發(fā)揮職能，助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)?！锻ㄖ饭膭钭C券公司積極支持受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)開展股權(quán)融資和債券融資。引導(dǎo)證券公司與股權(quán)質(zhì)押到期還款困難的客戶協(xié)商展期，對于因疫情隔離或者接受救治的融資融券客戶，盡量減少強制平倉，鼓勵證券公司設(shè)立私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，對接相關(guān)企業(yè)融資需求，降低融資成本。支持公募基金管理公司以自有資金申購旗下基金產(chǎn)品，引導(dǎo)更多社會資金流向抗疫相關(guān)企業(yè)。