作者：張冀（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)家對(duì)外開(kāi)放研究院）、莊鵬沖（中國(guó)銀行）

　　實(shí)現(xiàn)共同富裕是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要通過(guò)稅收、收入分配制度、社保制度等多維度、多路徑共同推進(jìn)。毋庸置疑，提高中等收入群體比重，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕是重要路徑。

　　提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力是擴(kuò)大中等收入群體比例的重要保障

　　提高中等收入群體比例不僅需要推動(dòng)更多低收入群體跨入中等收入群體行列，更需要防止現(xiàn)有中等收入群體因風(fēng)險(xiǎn)沖擊而脫離中等收入群體行列。中等收入群體面臨的風(fēng)險(xiǎn)不僅來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)本身，更取決于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力。即使風(fēng)險(xiǎn)再大，如果家庭應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)本身對(duì)家庭的經(jīng)濟(jì)影響就較小，反之亦然。因此，中等收入群體抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的提高有助于降低家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　受益于我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，我國(guó)中等收入群體規(guī)模不斷擴(kuò)大，但在中國(guó)特色社會(huì)主義初級(jí)階段，經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌、經(jīng)濟(jì)增速下行壓力增加、社會(huì)保障制度不斷完善的過(guò)程中，包括中等收入群體在內(nèi)的家庭也面臨一些經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，即使如此，我國(guó)家庭的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于西方發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的家庭，原因有兩個(gè)：一是我國(guó)的社會(huì)主義制度優(yōu)勢(shì)。共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的中國(guó)以人民福祉為中心，集中力量辦大事，如扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的全面勝利、多層次社會(huì)保障制度的不斷完善，極大地降低了中等收入家庭的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；二是中國(guó)傳統(tǒng)家庭文化理念有助于降低家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)家庭更注重家庭代際間的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和互助。然而，2020年以來(lái)的新冠疫情，部分中等收入群體財(cái)務(wù)狀況受到較大沖擊，主要體現(xiàn)在家庭應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力較低。根據(jù)我們的測(cè)算，2010-2018年，我國(guó)家庭使用流動(dòng)性資產(chǎn)（包括儲(chǔ)蓄和金融資產(chǎn)）維持現(xiàn)有生活水平的時(shí)間平均只有3年，其中，中等收入家庭僅有18個(gè)月。當(dāng)遭遇重大疾病、重大安全等風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力更低。

　　提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力是擴(kuò)大中等收入群體比例、加快實(shí)現(xiàn)共同富裕步伐的重要保障。我國(guó)仍處于社會(huì)主義初級(jí)階段，必須深刻理解共同富裕的長(zhǎng)期性、艱巨性和復(fù)雜性。通過(guò)擴(kuò)大中等收入群體比重，逐漸實(shí)現(xiàn)共同富裕還面臨很多實(shí)際困難，中等收入家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的降低不僅進(jìn)一步鞏固經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變和維持金融穩(wěn)定，也為最終實(shí)現(xiàn)中國(guó)特色社會(huì)主義共同富裕目標(biāo)提供重要支撐。

　　提高中等收入群體應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力

　　當(dāng)前階段，應(yīng)該從以下幾方面提高中等收入群體抗風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力。

　　提升家庭金融素養(yǎng)，提高中等收入群體自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。相比低收入群體，中等收入群體擁有較高的收入和財(cái)富，受教育程度較高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也較強(qiáng)，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理解片面化，固定資產(chǎn)比例過(guò)大、過(guò)分看重收益率、持有二級(jí)市場(chǎng)股票比例過(guò)多、過(guò)度負(fù)債以及商業(yè)保險(xiǎn)持有率偏低等問(wèn)題，影響家庭流動(dòng)性和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力。家庭金融素養(yǎng)是我國(guó)普惠金融的重要內(nèi)容，是一種能綜合反映家庭的金融知識(shí)庫(kù)存、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及投資行為的能力，并不是以簡(jiǎn)單的家庭受教育程度來(lái)衡量。良好的金融素養(yǎng)有助于家庭做出更為合理的金融決策，避免盲目參與資本市場(chǎng)，提高金融決策效率。制度設(shè)計(jì)上，中等收入群體金融知識(shí)教育應(yīng)常態(tài)化，評(píng)估機(jī)制應(yīng)制度化，評(píng)估內(nèi)容應(yīng)體系化；內(nèi)容上，重點(diǎn)引導(dǎo)中等收入群體正確的財(cái)富管理理念、方法和方案的制定，合理配置增值型和保障型資產(chǎn)，加大保險(xiǎn)保障功能的宣傳，以提高家庭應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力；形式上，構(gòu)建多層次、多維度金融素養(yǎng)宣傳渠道，積極引導(dǎo)中等收入家庭間接參與資本市場(chǎng)，避免由于金融素養(yǎng)不足而面臨更大直接沖擊。

　　及時(shí)總結(jié)各種金融政策試點(diǎn)工作，采取差異化政策，鼓勵(lì)中等收入家庭持有更多保障型金融產(chǎn)品，提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力。儲(chǔ)蓄是我國(guó)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的傳統(tǒng)金融工具，然而中國(guó)家庭的儲(chǔ)蓄不僅要應(yīng)對(duì)未來(lái)大額確定性支出，如購(gòu)房、子女教育、子女結(jié)婚，還要應(yīng)對(duì)未來(lái)醫(yī)療和養(yǎng)老等不確定性支出，使得儲(chǔ)蓄無(wú)法完全應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊，尤其是重大風(fēng)險(xiǎn)沖擊。而保險(xiǎn)的損失補(bǔ)充功能可以最小成本獲得最大安全保障，可以更有效提高中等收入群體的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力，但我國(guó)家庭保險(xiǎn)擁有率僅為18%，其中中等收入家庭為36%，遠(yuǎn)低于美國(guó)家庭的84%。可通過(guò)稅收優(yōu)惠和降低購(gòu)買成本鼓勵(lì)中等收入家庭持有更多的商業(yè)保險(xiǎn)。國(guó)家近年來(lái)先后試點(diǎn)稅優(yōu)健康險(xiǎn)、稅延養(yǎng)老險(xiǎn)以及專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)政策，但試點(diǎn)效果并不顯著，一方面是因?yàn)槎愂樟Χ扔邢?，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)甚至沒(méi)有稅收優(yōu)惠；另一方面是監(jiān)管政策較嚴(yán)，如代理人傭金率過(guò)低、產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理、允許帶病投保等，險(xiǎn)企參與意愿不強(qiáng)。建議對(duì)這三個(gè)試點(diǎn)政策進(jìn)行差異化定位，明確各自職責(zé)，如將稅優(yōu)健康險(xiǎn)和稅延養(yǎng)老險(xiǎn)定位于中低收入群體，提高繳費(fèi)環(huán)節(jié)的稅優(yōu)比例，降低領(lǐng)取環(huán)節(jié)的征收比例；將專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)定位于中高等收入群體，適當(dāng)增加稅優(yōu)比例。另外，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和費(fèi)用定價(jià)，降低保險(xiǎn)產(chǎn)品的初始費(fèi)用，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

　　優(yōu)化家庭收入結(jié)構(gòu)，提高家庭金融安全性。收入是影響家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性因素。中等收入群體工資性收入是其主要收入來(lái)源，也有部分經(jīng)營(yíng)性收入和財(cái)產(chǎn)性收入。中等收入群體收入來(lái)源的差異決定了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也存在差異。研究表明，有工資性收入可以使家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低37.6%，但工資性收入占比對(duì)家庭金融安全性的影響是非線性的，當(dāng)工資性收入占比到達(dá)50%時(shí)家庭金融財(cái)務(wù)狀況最為健康和穩(wěn)定，而我國(guó)中等收入群體的工資性收入占可支配收入高達(dá)76%，反映出對(duì)工資性收入的依賴程度過(guò)高，這種收入結(jié)構(gòu)的失衡容易造成家庭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的高度集中。因此，不僅需要拓展家庭收入的多元化，更需要調(diào)整不同收入來(lái)源在家庭收入總量中的結(jié)構(gòu)比例。要加大金融科技的創(chuàng)新，解決小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，提高創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營(yíng)性收入。完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，強(qiáng)化監(jiān)管，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)和共振，讓投資者從資本市場(chǎng)獲得相對(duì)穩(wěn)定的資本收入。