本報(bào)記者 冷翠華

　　保險(xiǎn)業(yè)在支持科創(chuàng)金融改革方面將發(fā)揮更大作用，獲得更大發(fā)展機(jī)遇。

　　11月21日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等八部門印發(fā)了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》(以下簡(jiǎn)稱《總體方案》)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在推動(dòng)科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，從產(chǎn)品端看，保險(xiǎn)公司應(yīng)積極研發(fā)推出符合科創(chuàng)企業(yè)需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品；在投資端，《總體方案》提出“支持保險(xiǎn)公司對(duì)科創(chuàng)企業(yè)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資”，既讓科創(chuàng)企業(yè)獲得資金支持，同時(shí)也給險(xiǎn)企投資帶來更廣闊的空間。

　　支持科技類保險(xiǎn)創(chuàng)新

　　更好服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)

　　“推動(dòng)科技類保險(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展?！薄犊傮w方案》提出，在推動(dòng)科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，支持保險(xiǎn)公司研發(fā)推出符合科創(chuàng)企業(yè)需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，持續(xù)推進(jìn)生物醫(yī)藥相關(guān)責(zé)任保險(xiǎn)、首臺(tái)(套)重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)、新材料首批次應(yīng)用保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全保險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款保證保險(xiǎn)、專利綜合保險(xiǎn)產(chǎn)品，支持開展軟件首版次應(yīng)用保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)。

　　“科技保險(xiǎn)能有效分散研發(fā)項(xiàng)目的科技風(fēng)險(xiǎn)，提高相關(guān)主體科技研發(fā)積極性，同時(shí)降低了項(xiàng)目因科技風(fēng)險(xiǎn)而失敗的可能性，提高了科技研發(fā)效率?？萍急ｋU(xiǎn)的發(fā)展，也是踐行國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，支持和保障企業(yè)創(chuàng)新行為的一項(xiàng)重要工作，是促進(jìn)科技與金融結(jié)合的重要舉措?！睂?duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)謝遠(yuǎn)濤對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。同時(shí)，政策也為保險(xiǎn)公司提供了業(yè)務(wù)指引，險(xiǎn)企需提升產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面的能力，才能抓住發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　以《總體方案》支持發(fā)展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類保險(xiǎn)為例，BestLawyers聯(lián)合創(chuàng)始人李世同對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，無形資產(chǎn)特別是知識(shí)產(chǎn)權(quán)是科創(chuàng)企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，相關(guān)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需求旺盛。在將“知本”轉(zhuǎn)化成資本的過程中，保險(xiǎn)等金融服務(wù)可以起到非常重要的作用。但目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)市場(chǎng)還處于探索和嘗試階段，市場(chǎng)供需很不平衡。

　　李世同進(jìn)一步表示，知識(shí)產(chǎn)權(quán)類保險(xiǎn)主要包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)綜合保險(xiǎn)(主要包括侵權(quán)和維權(quán)類)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)主要保障投保企業(yè)還款風(fēng)險(xiǎn)，但目前該險(xiǎn)種賠付率存在很大的不確定性，險(xiǎn)企開展此類業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎；知識(shí)產(chǎn)權(quán)綜合保險(xiǎn)主要保障投保企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)和維權(quán)等方面的法律風(fēng)險(xiǎn)，出于成本等多種原因考慮，科創(chuàng)企業(yè)投保知識(shí)產(chǎn)權(quán)綜合保險(xiǎn)的積極性不高。事實(shí)上，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)來說，企業(yè)的還款風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律風(fēng)險(xiǎn)同樣重要。因此，要解決當(dāng)前供需錯(cuò)位的現(xiàn)象，需要保險(xiǎn)公司統(tǒng)籌保證險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)，結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)設(shè)計(jì)更加符合需求、費(fèi)率更加合理的保險(xiǎn)解決方案，當(dāng)然，這也有賴于相關(guān)數(shù)據(jù)的積累，以及銀行和保險(xiǎn)公司之間形成合力。

　　《總體方案》還提出，支持境內(nèi)外科技保險(xiǎn)公司在科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)內(nèi)建立總部研發(fā)和創(chuàng)新中心。引導(dǎo)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)符合條件的保險(xiǎn)公司設(shè)立科技保險(xiǎn)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，提升保險(xiǎn)中介在科技保險(xiǎn)領(lǐng)域的服務(wù)能力。對(duì)此，北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘珜?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前保險(xiǎn)中介在科技保險(xiǎn)領(lǐng)域面臨重收益輕風(fēng)險(xiǎn)、重銷售輕服務(wù)，整體智能化程度不高等問題。因此，需要進(jìn)行科技改造、優(yōu)化傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程，在產(chǎn)品、服務(wù)和風(fēng)控等方面，打通保險(xiǎn)價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，推動(dòng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

　　支持財(cái)務(wù)性股權(quán)投資

　　助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　《總體方案》明確提出“支持保險(xiǎn)公司對(duì)科創(chuàng)企業(yè)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資”。業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)公司對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的財(cái)務(wù)性股權(quán)投資將助力科創(chuàng)企業(yè)獲得更大的資金支持，同時(shí)也有機(jī)會(huì)獲得更加可觀的長(zhǎng)期收益。

　　川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析，科技是提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵要素，也是推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，有利于金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？苿?chuàng)板上市企業(yè)大多為科技企業(yè)，處于高速發(fā)展階段，資金需求較大，同時(shí)也存在盈利能力不穩(wěn)定等風(fēng)險(xiǎn)，需更關(guān)注企業(yè)的行業(yè)前景、技術(shù)壁壘、研發(fā)投入等。

　　陳靂進(jìn)一步表示，不同于主板成熟企業(yè)，科創(chuàng)板上市公司大多屬于國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，雖然具備較強(qiáng)成長(zhǎng)性，但也面臨技術(shù)迭代、研發(fā)失敗等方面風(fēng)險(xiǎn)，因此險(xiǎn)資投資這類企業(yè)，需要給予更高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)而言，要平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益間的關(guān)系，一方面需要對(duì)所投公司有充分了解，另一方面需做好相應(yīng)的倉(cāng)位控制。

　　某險(xiǎn)企投資負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、潛力大的特征比較明顯，因此，險(xiǎn)企對(duì)其進(jìn)行投資時(shí)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。從機(jī)遇看，險(xiǎn)資對(duì)處于發(fā)展前期的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資，可以發(fā)揮長(zhǎng)線資金優(yōu)勢(shì)，分享企業(yè)的成長(zhǎng)收益。從風(fēng)險(xiǎn)看，公司的科創(chuàng)計(jì)劃能否實(shí)際落地并進(jìn)入穩(wěn)定盈利期，存在較大變數(shù)，因此，要提前做好深入研究，同時(shí)也要注重投資后的跟蹤研究，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。（證券日?qǐng)?bào)）