大額存單“手慢無” 銀行存款成本“有點剛”
中國證券報記者日前走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點了解到,盡管大額存單利率已多次下調(diào),但仍受到投資者追捧。而存款定期化使得銀行負(fù)債端成本下降幅度有限,表現(xiàn)出一定的剛性。
專家認(rèn)為,商業(yè)銀行應(yīng)加大活期存款拓展力度,提高存量資金使用效率,綜合施策,緩解負(fù)債端成本壓力。
額度一開放就“秒光”
不少銀行網(wǎng)點反映,目前20萬元起售、3年期的大額存單年利率普遍在3.1%至3.3%,銷售非常火爆。
“我們行的大額存單每周三早上8點半開始發(fā)售,額度有限,一般會在一分鐘內(nèi)售罄?!蹦彻煞菪锌蛻艚?jīng)理介紹,目前該行20萬起存、3年期的大額存單年利率為3.3%。
一家國有大行的客戶經(jīng)理也告訴中國證券報記者,大額存單基本上是購買通道一開放就“秒光”?!澳壳拔覀冃?0萬元起存、3年期的大額存單年利率為3.1%,若要購買還需先加入‘白名單’?!彼f。
“想購買大額存單的話,建議盡早入手,未來利率可能還會降。”前述客戶經(jīng)理提示說。
記者查詢工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家銀行的手機銀行APP時發(fā)現(xiàn),3年期大額存單均顯示售罄或沒有剩余額度。還有個別銀行的手機銀行APP顯示暫無大額存單在售。
談及大額存單備受青睞的原因,植信投資研究院高級研究員王運金分析,一方面,在存款類產(chǎn)品中,大額存單的收益率具有一定吸引力,往往比同期限定期存款要高一些。另一方面,今年股票、基金等其他金融產(chǎn)品收益波動較大,投資者避險情緒較高,而大額存單的風(fēng)險較低、收益相對穩(wěn)定,且可以轉(zhuǎn)讓,具有一定的流動性。
存款定期化趨勢明顯
投資者青睞保本保息、能鎖定長期收益的大額存單,是存款定期化趨勢加深的一大表現(xiàn)。
9月中旬以來,國有大行主動下調(diào)存款利率,帶動部分其他銀行跟隨調(diào)整。專家認(rèn)為,這有助于降低銀行負(fù)債成本,穩(wěn)定息差,更好讓利實體經(jīng)濟,但存款定期化趨勢加深對負(fù)債成本下行產(chǎn)生了一定的對沖。
“存款利率調(diào)整并不能完全影響綜合存款成本,還需考慮新增存款的結(jié)構(gòu)性變化?!敝薪鸸狙芯繂T韋璐璐稱,據(jù)測算,第三季度居民和企業(yè)新增存款中,活期存款是負(fù)增長。
韋璐璐表示,若存款增長主要來自定期存款,那么存款的平均成本很難隨著定期存款利率下降而下降?!澳壳盎钇诖婵钅昀试?.3%左右,而3個月定期存款年利率至少為1.5%,這意味著存款定期化會明顯增加存款成本,而定期存款利率每次下調(diào)的幅度只有10個基點左右?!表f璐璐說。
交通銀行近日公布的三季報顯示,截至三季度末,該行活期存款占比34.93%,較上年末下降6.44個百分點;定期存款占比63.68%,較上年末上升6.29個百分點。
業(yè)內(nèi)人士介紹,存款定期化趨勢,增強了銀行負(fù)債成本的剛性,疊加資產(chǎn)端收益率下行,進(jìn)而使得銀行凈息差承壓。上市銀行三季報數(shù)據(jù)顯示,多家銀行凈息差較去年同期有所下降。交通銀行三季報顯示,1月至9月凈息差同比下降,主要是由于貸款收益率同比下降較多,同時,存款定期化趨勢明顯,存款成本率呈現(xiàn)一定程度的剛性。建設(shè)銀行在三季報中同樣披露,該行前三季度凈息差同比下降0.07個百分點,主要是因為貸款收益率受降息等因素影響持續(xù)下降,而存款成本有所上升。
也有專家表示,應(yīng)綜合看待存款定期化現(xiàn)象。王運金稱,銀行定期存款增長較快,可增強銀行配置資金的能力,也有助于減輕銀行資產(chǎn)負(fù)債期限錯配壓力。在光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華看來,存款定期化與宏觀經(jīng)濟和市場波動的大環(huán)境有關(guān),未來隨著經(jīng)濟活躍度上升,消費需求恢復(fù),居民對存款等金融資產(chǎn)流動性的偏好也將重新上升。
多舉措管控負(fù)債成本
隨著存款定期化加重、銀行凈息差承壓,有專家認(rèn)為,商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加強負(fù)債成本管控。
“存款成本率降幅明顯低于貸款收益率,凈息差壓力持續(xù)加大,加之明年年初按揭貸款面臨重新定價,進(jìn)一步加強負(fù)債成本管控勢在必行。”光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰稱。
記者調(diào)研了解到,當(dāng)前部分銀行已不再銷售1年期以上大額存單產(chǎn)品?!拔倚写箢~存單目前只有3個月和6個月的產(chǎn)品在售,1年期以上的產(chǎn)品更推薦定期存款?!蹦硣写笮锌蛻艚?jīng)理稱,該行20萬元起售,期限為3個月和6個月的大額存單年利率分別為1.59%和1.78%;3年期定期存款年利率為2.95%。
“在貸款端收益率降幅明顯快于存款端的背景下,預(yù)計商業(yè)銀行在今年將繼續(xù)調(diào)整存款策略。”王一峰說。
就銀行負(fù)債端成本管理而言,王運金建議,一方面,通過提升綜合化金融服務(wù)水平、開發(fā)多樣化金融產(chǎn)品、加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型等措施增強攬儲競爭力;另一方面,可增強存款派生能力,適度提高活期存款利率,降低定期存款利率。此外,還可加快信貸投放,提高存量資金的使用效率,增加息差收入,降低負(fù)債端成本壓力。
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