對證券違法犯罪“零容忍”
編者按
資本市場是一個對信息高度敏感的領域,如何合法合規(guī)地披露信息,如何防止相關信息對投資者造成誤導,如何避免無關信息對資本市場產(chǎn)生不必要的干擾,是社會各方非常關注的話題。本期“聲音”版特編發(fā)一組稿件,與讀者一道探討如何推進資本市場信息治理,敬請關注。
□ 于中谷
不久前,最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布“馬某田等人違規(guī)披露、不披露重要信息、操縱證券市場案”等5件證券犯罪典型案例,向市場傳遞出對證券違法犯罪“零容忍”的明確信號,以期推動形成崇法守信的良好資本市場生態(tài)。
依法打擊證券違法活動,是維護資本市場秩序、有效發(fā)揮資本市場樞紐功能的重要保障。近年來,資本市場違法行為仍較為突出,案件查處難度不斷增加,執(zhí)法司法等工作面臨新形勢新挑戰(zhàn)。對此,2021年3月,中辦、國辦印發(fā)意見,對依法打擊證券違法活動提出明確要求,作出具體部署。
從實施效果層面看,證券違法成本過低的情況在制度層面得到了根本改變,證券市場案件多發(fā)態(tài)勢也得到一定程度的遏制。新公布的證券犯罪典型案例,展現(xiàn)了建立健全依法從嚴打擊證券違法活動執(zhí)法司法體制機制的效果,體現(xiàn)了對證券違法犯罪從嚴懲治、全鏈條追責的司法態(tài)度,也為投資者依法維權吃下了“定心丸”。以“馬某田等人違規(guī)披露、不披露重要信息、操縱證券市場案”為例,相關部門依法嚴懲財務造假、違規(guī)披露“一條龍”犯罪行為,分別壓實了上市公司控股股東、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”的主體責任以及證券公司、會計師事務所等確保投資人保護制度有效實施的“看門人”的把關責任,切實發(fā)揮了警示預防作用。
依法從嚴打擊證券違法活動,必須加大違法成本,才能強化震懾效應。近年來,證券領域執(zhí)法司法實踐的一個顯著特點,是積極探索民事責任賠償。仍以此次發(fā)布的“馬某田等人違規(guī)披露、不披露重要信息、操縱證券市場案”為例,在此案中,中證中小投資者服務中心代表投資者提起康某藥業(yè)虛假陳述民事賠償特別代表人訴訟,法院在判決康某藥業(yè)向投資者承擔賠償責任之外,還判決公司實際控制人馬某田和公司時任董監(jiān)高、獨立董事等人分別承擔連帶賠償責任。同時,相關會計師事務所及其合伙人、簽字注冊會計師也被判承擔一定比例的連帶賠償責任,投資者的合法權益得到了更好的保護。
從行業(yè)治理層面看,執(zhí)法司法機關懲治證券違法犯罪,不能止于辦好個案,更重要的是針對個案、類案發(fā)生的原因,展開行之有效的訴源治理,建立健全相關案件發(fā)生的防范機制,從源頭維護資本市場安全。
此次公布的5件證券犯罪典型案例,一方面體現(xiàn)出法治原則:執(zhí)法司法機關在辦案中堅守法治底線,嚴格執(zhí)法、公正司法,統(tǒng)一標準、規(guī)范程序,多措并舉提高專業(yè)化水平,提升透明度,增強公信力;另一方面體現(xiàn)出統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、形成治理合力的重要性:由于操縱市場專業(yè)化、鏈條化、圈子化特征突出,因此需要加強證券監(jiān)管機構與公安、司法、市場監(jiān)管等部門及有關地方的工作協(xié)同,進一步形成高效打擊證券違法活動的合力。值得注意的是,去年9月,最高檢駐證監(jiān)會檢察室成立。今年9月,最高檢、證監(jiān)會又簽署了《關于建立健全資本市場行政執(zhí)法與檢察履職銜接協(xié)作機制的意見》,這標志著資本市場執(zhí)法司法協(xié)作進一步深化,維護資本市場秩序將更加有力有效。
依法從嚴打擊證券違法犯罪,事關廣大投資者合法權益保護,事關資本市場安全,事關經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展,必須堅持底線思維。要實現(xiàn)“辦理一案,治理一片”的效果,就要將依法從嚴打擊證券違法活動與有效防范化解風險、維護國家安全和社會穩(wěn)定相結合,加強重點領域風險排查,強化源頭風險防控,嚴防風險疊加共振、放大升級,依法保護投資者合法權益。
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