年內(nèi)券商IPO承銷收入超105億元
本報記者 周尚伃
今年以來,隨著A股IPO募資規(guī)模的不斷提升,券商承銷保薦收入也已超105億元。
然而,券商作為“融資安排者”在業(yè)務迅速發(fā)展的同時問題頻出,當下需要壓實自身責任,不斷加強投行業(yè)務內(nèi)控建設,提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
44家券商承銷收入
合計超百億元
IPO業(yè)務是投行最核心的業(yè)務之一,Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來,券商共服務140家企業(yè)完成A股IPO(均按發(fā)行日期,下同),募資總額為2202.05億元,同比增長36%。不過,5月份以來,A股完成IPO的募資總額大幅下降,僅募資206.37億元,環(huán)比下降69%。
總體上,隨著A股IPO募資規(guī)模的提升,券商投行收入也水漲船高,一季度上市券商各業(yè)務線中唯有投行業(yè)務實現(xiàn)同比正增長。至此,今年以來,44家券商已獲得承銷保薦收入105.24億元(4家公司費用還未公布),同比微增。從承銷保薦收入結構來看,券商在科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的收入最高,分別為46.56億元、44.38億元,累計收入占總收入的86.41%。
中原證券非銀金融行業(yè)分析師張洋表示:“5月份,股權融資規(guī)模環(huán)比出現(xiàn)大幅回落,各類債券承銷金額也出現(xiàn)回落,預計證券行業(yè)投行業(yè)務總量環(huán)比將出現(xiàn)大幅度下滑?!?/p>
Wind數(shù)據(jù)顯示,從今年以來A股IPO項目的過會率來看,審核公司總數(shù)量為220家,其中192家過會,過會率為87.27%,發(fā)行審核通過率較去年略降;同時,有6家取消審核、9家暫緩表決、13家未通過。從IPO審核企業(yè)申報情況來看,今年以來有67家公司撤回了申報材料,2020年至2021年撤回申報材料的企業(yè)分別為61家、165家。
從券商的承銷項目IPO過會率情況來看,今年以來,22家券商實現(xiàn)100%過會率,不僅有中信證券等頭部券商,也有開源證券、中航證券等中小券商,雖然承銷項目數(shù)量較少,但總體承銷能力穩(wěn)定。不過,也有5家券商的過會率為零,其中,某家上市券商IPO項目有2項未通過、1項暫緩、1項撤回。
近日,證監(jiān)會在系統(tǒng)內(nèi)印發(fā)了《證券公司投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》,明確五種應當開展檢查的情形,包括投行項目撤否率高、投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價低、負面輿情數(shù)量多或影響大、承銷公司債券或管理資產(chǎn)證券化項目違約率高、因投行業(yè)務違法違規(guī)被采取重大監(jiān)管措施或行政處罰。
東興證券非銀金融行業(yè)首席分析師劉嘉瑋表示,注冊制下新股的定價權更多的交給市場和中介機構,這對當前主承銷商的發(fā)行定價、承銷能力提出了更高的要求。頭部券商在詢價、定價能力、客戶資源等方面均具備更大優(yōu)勢,新項目向行業(yè)頭部集中趨勢明顯,行業(yè)龍頭的知名度和社會影響力持續(xù)提升。
監(jiān)管力度持續(xù)升級
強化中介機構主體責任
在注冊制改革穩(wěn)步推進的背景下,作為重要中介機構的券商,保代人員的需求量快速上升。截至2019年12月31日,保代人數(shù)僅為3810人。此后2020年,證監(jiān)會對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》進行修訂后,保代人數(shù)迎來了大幅擴充,截至目前,保代人數(shù)已增加至7499人。
從綜合執(zhí)業(yè)信息方面來看,根據(jù)最新的《保薦代表人分類名單A》顯示,截至目前,保薦過10個以上保薦項目的保代共有202人,占比為2.69%,無不良誠信信息且水平評價測試達到基本要求的保代共有7250人,占比為96.68%,整體專業(yè)化特征顯著。
然而,隨著保代人員數(shù)量的大幅增長,一系列問題也逐漸顯露,有228位保代因違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則、公司制度等原因受處罰。
證監(jiān)會表示,從近年來查處的投行業(yè)務違法違規(guī)情況看,投行內(nèi)控存在制度不健全、落實不到位等多方面問題,甚至存在個別證券公司投行部門與質(zhì)控部門人員交叉任職、業(yè)務部門人員擅自刪減內(nèi)核意見等嚴重情形,內(nèi)控機制流于形式。
為進一步提高保薦機構盡職調(diào)查工作質(zhì)量、完善保薦業(yè)務工作底稿制度,5月27日,證監(jiān)會對《保薦人盡職調(diào)查工作準則》(以下簡稱《盡調(diào)準則》)和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿指引》(以下簡稱《底稿指引》)進行修訂,自發(fā)布之日起施行。
其中,《盡調(diào)準則》更加強調(diào)保薦機構“薦”的角色,充分發(fā)揮保薦機構在投資價值判斷方面的前瞻性作用。《底稿指引》主要增加了三類底稿要求,一是對證券服務機構專業(yè)意見的復核資料,二是內(nèi)核階段工作底稿,三是分析驗證過程的相關底稿。
某券商人士此前接受記者采訪時表示,上述內(nèi)容的修訂,旨在進一步規(guī)范投行業(yè)務執(zhí)業(yè)標準,強化保薦機構的主體責任以及提升專業(yè)投行能力。(證券日報)
版權聲明:凡注明“來源:中國西藏網(wǎng)”或“中國西藏網(wǎng)文”的所有作品,版權歸高原(北京)文化傳播有限公司。任何媒體轉載、摘編、引用,須注明來源中國西藏網(wǎng)和署著作者名,否則將追究相關法律責任。